В DeFi наблюдается всплеск создания и принятия новых финансовых продуктов и одной из последних тенденций является рост ликвидных деривативов на ставку (LSD). LSDs — это новый вид токенов, который позволяет пользователям, имеющим монеты со ставками, открывать ликвидность и получать дополнительную прибыль. Это привело к заметному увеличению денежной прибыли для DeFi и сделало стейкинг более доступным для широкого круга пользователей, которые теперь могут воспользоваться как вознаграждением за стейкинг, так и ликвидностью. Поскольку экосистема DeFi продолжает развиваться, мы можем ожидать появления новых инновационных продуктов, таких как LSDs, что будет способствовать еще большему росту и внедрению.
Ликвидные производные ставки (LSDs) недавно приобрели огромную популярность в сети Ethereum, и ожидается, что их использование будет расти и в других экосистемах, включая такие, как Avalanche и Polygon.
По состоянию на 23 мая 2023 года в ликвидных деривативах на ставку было заблокировано в общей сложности 14,3 млрд долларов, что делает их вторым по величине сервисом децентрализованных финансов (DeFi), уступающим по ликвидности протоколам децентрализованных бирж. Lido доминирует в сфере ликвидных ставок, занимая почти 93% от общей доли рынка ликвидных ставок.
В этой статье мы расскажем о ликвидном стейкинге более подробно, а также обсудим лучшие протоколы в этой категории.
Прежде чем углубляться, давайте сначала правильно поймем основы LSD.
Что такое «Ликвидный Стейкинг»?
Liquid Staking предлагает новый и инновационный способ ставок, который обеспечивает пользователям повышенную адаптивность и эффективный рабочий механизм. В отличие от традиционного стейкинга, ликвидный стейкинг позволяет держателям токенов использовать свои стейковые активы, но в то же время получать выгоду от стейкинга.
Что такое «Деривативы»?
Деривативы — это финансовые инструменты, которые широко используются в различных областях экономики. По сути, они представляют собой типы контрактов, заключаемых между двумя сторонами. Эти деривативы позволяют инвесторам спекулировать на будущих изменениях цены базового актива, такого как товары, акции, облигации и валюты.
Лучшие протоколы под «деривативы ликвидного стейкинга»
В прошлом идея размещения своих токенов была связана со значительными альтернативными издержками для пользователей. Ставки часто требуют от держателей токенов закрывать свои активы на длительные периоды, в течение которых они не могут использовать свои токены для другой прибыльной деятельности. Для некоторых пользователей это стало препятствием для участия в любом виде стейкинга. Однако с появлением ликвидного стейкинга держатели токенов могут пользоваться преимуществами стейкинга, сохраняя при этом доступ к своим активам для других видов деятельности. Такая гибкость не только делает стейкинг более доступным для держателей токенов, но и помогает повысить общую безопасность и надежность сетей. Это сделало ликвидный стейкинг все более популярным вариантом в пространстве DeFi.
Деривативы на ликвидный стейкинг (LSD) — это новый класс деривативов, которые позволяют стейкерам разблокировать ликвидность, продолжая участвовать в процессе стейкинга. По сути, LSD устанавливает участие пользователя, делающего ставку на токены в пуле. Затем эти токены могут быть использованы в различных приложениях DeFi, включая торговлю и обеспечение кредитов.
К числу ведущих протоколов деривативов Liquid staking относятся:
Lido
Coinbase
Rocket Pool
Frax
Ankr
Stakewise
А теперь подробней о каждом из протоколов:
Lido
Lido DAO стала ведущим игроком в секторе ликвидного стейкинга со своим собственным токеном LDO. Этот токен является основой системы ликвидного стейкинга ETH, которую использует Lido. Пользователи могут делать ставки ETH на Lido и взамен зарабатывать некоторое количество sETH. Затем эти sETH могут быть использованы во всей сети DeFi для получения еще более высоких стимулов. В настоящее время TVL на Lido составляет около 12,6 миллиарда долларов.
Lido DAO — это хорошо финансируемый и амбициозный протокол, который постоянно стремится к эволюции и инновациям. Он взимает плату в размере 10%, которая затем распределяется поровну между операторами узлов и DAO. Несмотря на плату, популярность Lido и возможность получения высоких доходов продолжают привлекать инвесторов к платформе.
Coinbase
В августе 2022 года Coinbase наконец представила свой производный ликвидный стейблинг (LSD) после тщательного изучения текущих тенденций рынка. На это решение отчасти повлияла огромная популярность и превосходство Lido, которая угрожала подорвать идеалы децентрализации в криптовалютном мире.
LSD от Coinbase поставляется по премиальной цене, с крутой 25-процентной ставкой, превышающей ставку других фирм, занимающихся LSD. Кроме того, они сохраняют контроль над этими деривативами, что некоторые могут рассматривать как недостаток. Однако важно признать, что их подход соответствует строгим правилам, установленным властями США, что делает их одной из самых высокорегулируемых бирж в отрасли. Примечательно, что за короткий период Coinbase захватила 7% рынка, что эквивалентно 1,1 млн ETH, в дополнение к созданию своего уникального ликвидного токена cbETH. Текущий объем TVL составляет $2,17 млрд.
Rocket Pool
Rocket Pool — один из самых известных поставщиков услуг ликвидного стейкинга в настоящее время. В сентябре 2021 года Rocket Pool осуществил запуск своего LSD, что стало значительной вехой для компании. Примечательно, что их приверженность своему принципу делает их одним из самых децентрализованных вариантов среди провайдеров, представленных в этой отрасли. Операторы узлов в сети Rocket Pool получают делегацию в размере 15 процентов, что покрывает их операционные расходы и стимулирует их предоставлять первоклассные услуги своим клиентам.
Помимо этого, Rocket Pool также внедряет механизм залога, который требует от валидаторов залога в размере не менее 10 процентов от их доли в 16 ETH. Используя RPL (родную монету компании) в качестве обеспечения, Rocket Pool стимулирует принятие токена, тем самым повышая его стоимость и увеличивая потенциал доходов компании. Текущая стоимость TVL составляет 1,69 миллиарда долларов США.
Frax
Frax Finance — это передовая платформа, которая своими инновационными идеями нарушила мир криптовалют. Она стала первопроходцем в создании первого в истории «дробного индекса потребительских цен на стабильные монеты и криптовалюты», что стало переломным моментом в индустрии. В основе подхода Frax лежит уникальная структура двойных токенов. Это позволяет им предлагать беспрецедентную доходность около 8%, что делает их идеальным выбором для инвесторов, стремящихся к высокой доходности. Кроме того, Frax предоставляет пул ликвидности на платформе Curve. Важно отметить, что поощрения пула представлены в FXS, CVX или CRV. Даже если эти вознаграждения не в ETH, это не снижает привлекательности платформы.
Помните, что с Frax у вас будет возможность получить бонусы за ставку, только сделав ставку в sfrxETH. Протокол Frax является настоящим лидером в криптопространстве, представив новаторскую концепцию криптовалюты, которая частично субсидируется через залог, а частично получает алгоритмическую стабилизацию.
Ankr
Ankr — это набирающий популярность децентрализованный web3-протокол, позволяющий разработчикам с легкостью создавать и развертывать DApps. Эта платформа функционирует благодаря своей великолепной инфраструктуре и опирается на свой собственный токен под названием ANKR. Токен ANKR служит для различных целей в экосистеме Ankr, включая управление, оплату функциональных возможностей, предоставляемых платформой, а также для ставок.
Однако одной из самых интересных особенностей ANKR является его способность генерировать стимулы для фермерства путем размещения активов на платформе в обмен на некоторое количество ankrETH. Эти вознаграждения за фермерство могут быть усугублены, если вы решите в дальнейшем разместить их в ликвидных деривативах, создавая мощный эффект, который может значительно увеличить доходность. С Ankr у пользователей есть возможность получать привлекательные вознаграждения и одновременно играть активную роль в управлении и развитии платформы.
StakeWise
StakeWise — это инновационная платформа, которая была создана в марте 2021 года. Она представляет собой настоящий геймчейнджер в мире платформ для ставок на Ethereum, поскольку раскрывает все возможности прибыли ETH2 для тех, кто регулярно использует DeFi. За управление платформой отвечает StakeWise DAO, которая использует токен SWISE для многочисленных функций управления. Она помогает пользователям использовать монету для различных целей голосования и, как следствие, поощряет их к использованию платформы.
По своей сути, StakeWise спроектирована так, чтобы не быть опекуном, предоставляя пользователям полный контроль над их активами в любое время. Stakewise делает то, что она токенизирует стимулы, которые стакеры получают индивидуально и независимо от того, что они вносят в качестве средств. Благодаря этому появляется возможность задействовать запасы ETH, которые были размещены в других децентрализованных финансовых сервисах. Stakewise также позволяет пользователям реинвестировать то, что они получают, и эффективно управлять своими инвестициями и средствами стакеров.
Риски — связанные с деривативами на ликвидные ставки
Вот некоторые из потенциальных недостатков, связанных с использованием производных ликвидных ставок:
Риск контрагента: Ликвидные производные стейкинга выпускаются сторонними протоколами, что создает возможность дефолта или неисполнения обязательств.
Неликвидность: Ликвидные производные стабфонда могут испытывать недостаток ликвидности, что создает проблемы с их быстрой продажей в случае необходимости.
Риск смарт-контрактов: производные ликвидных стабфондов опираются на смарт-контракты, что делает их восприимчивыми к потенциальным ошибкам или взломам.
Хотя вы можете получать проценты от вкладов в ETH, вам также следует учитывать потенциальные риски. Если у вас есть еще вопросы, связанные с LSD, не стесняйтесь поделиться своими сомнениями в разделе комментариев.
Хотите узнать о других криптовалютных нарративах? Я настоятельно рекомендую вам прочитать эту статью *********—
+ There are no comments
Add yours